O Top 5 dos fundos de ações com melhores rendimentos no país, nos últimos 12 meses, tem as small caps como estrelas, superando o rendimento das gigantes da Bolsa. Todos que atuam no mercado financeiro têm acompanhado o excelente desempenho dos fundos que têm como estratégia a composição da carteira em empresas small caps (cujo valor de mercado pelo critério da Trígono Capital é até R$ 10 bilhões). E o levantamento feito pela Economática vem comprovar a força das small caps que estão desbancando as blue chips e destaca os 5 fundos de ações com melhor rentabilidade no país, nos últimos 12 meses.
1.No topo do ranking, aparece o fundo de ações Trígono Verbier FIA com retorno de 104,64% no período, e 91% de exposição em small e micro caps.
2.Na segunda colocação, está o Trígono Flaship Small Caps com retorno de 87,58%, e foco de 100% em empresas de menor porte.
3.O Zenith Hayp FIA leva a medalha de bronze, com desempenho de 75,02% no período, sendo composto por ações livre, ou seja, sem a definição de uma classe específica de ação.
4.Já o quarto lugar tem a Arbor Global Eq Brl FIC FIA que investe em ações globais, grandes empresas internacionais com valor em dólar, ela teve 43,59% de desempenho em dozes meses.
5. O fundo Artica Long Term FIA ocupa a quinta colocação e segue com a estratégia de ações livre e alcançou retorno de 43,91% no período. O levantamento realizado pela Economatica considerou veículos não exclusivos, com gestão ativa, patrimônio líquido médio superior a R$ 100 milhões em 12 meses e mais de 99 cotistas no dia 31 de agosto de 2021.
“As small caps sempre foram preteridas em comparação às blue chips como Vale e Petrobras, por exemplo, entretanto esse cenário está mudando. A liquidez dessas companhias vem aumentando. Como prova disto existem no mercado vários índices e pesquisas que atestam a boa performance das empresas de menor valor de mercado, e que apresentam rentabilidade fora da curva mesmo no período de turbulência atual. Atraindo a cada dia mais olhares de investidores e atores do mercado financeiro”, afirma o gestor e sócio cofundador da Trígono Capital, Werner Roger. A principal característica dos fundos de ações mais bem ranqueados pela Economatica é a composição das carteiras focadas nas ações das small caps, empresas com valor de mercado de até R$ 10 bilhões, e com excelentes perspectivas de resultados, além de sólida estrutura de capital.
A Trígono Capital é a gestora campeã de fundos de ações mais rentáveis no ano, com dois produtos no topo da lista: o Trígono Verbier FIA e o Flagship 60 Small Caps FIC FIA. Os dados comprovam que as small caps se consolidam como um fenômeno no quesito retorno de investimentos. O gestor atribui o excelente desempenho dos fundos small caps no período de 12 meses ao critério singular e criterioso de seleção da gestora que foca nas empresas que estão fora do holofote da análise tradicional do mercado. A escolha dos ativos está pouco ligada ao cenário macroeconômico, a ênfase está em uma análise fundamentalista e aspectos específicos que refletem no desempenho de cada empresa, considerando setores que apesar de todas as dificuldades trazidas pela pandemia passam praticamente ilesos, mas são pouca acompanhadas pelas corretoras de valores e consultorias de investimentos, mas não escapam aos olhares atentos da equipe da Trígono.
“O que importa para nós é o cenário micro da empresa, pois a nossa visão é de longo prazo. Para comprovar a tese, em pouco mais de três anos e meio de gestora, cerca de 60% da carteira do fundo Trígono Flagship Small Caps FIA permanece intacta. Indicador que reforça a importância da análise, estratégia de investimentos com horizonte de longo prazo, e convicção do gestor nas principais teses de investimentos. A paciência é essencial para a maturação dos resultados das empresas”, diz.
Segundo Werner Roger, o retorno superior das small caps acontece, por inúmeros fatores e um deles é que neste universo de empresas, encontram-se nicho com perspectivas diferenciadas de crescimento, e ainda assim requer menor capital para expansão, fato que proporciona grande potencial de valorização ao longo dos anos. “Como boa parte dessas companhias ainda estão de fora do radar de muitos investidores e gestoras – e quanto menos participantes do mercado se debruçarem na análise das small caps maior a possibilidade de encontrar empresas mal precificadas e bem descontadas em relação ao real valor – o que potencializa a valorização destas empresas”, explica. “O que fazemos é simplesmente arbitrar a assimetria entre preço e valor, como qualquer dona de casa faz em uma feira livre, especialmente quando esta está próxima ao seu horário de fechamento. Outro fator que posiciona as smalls caps é capacidade para superar mais rapidamente as crises de mercado. Na crise financeira de 2008, por exemplo, as small caps se recuperaram muito mais rapidamente que blue chips, fato que chega até a ser curioso, mas real”, completa.
Small Caps lideram outros dois rankings: e rentabilidade e a preferência dos investidores
Além do levantamento da Economática, os fundos de small caps Trígono Delphos Income e Trígono Flagship Small Caps aparecem na lista dos seis fundos de ações mais rentáveis de 2021, em 5ª e 6º colocação com rentabilidade de 75,7% e 73,4%, respectivamente. A pesquisa é da plataforma de análises financeiras, a Quantum Finance, que considerou a rentabilidade líquida de cada ativo no período de 1º de janeiro a 15 de setembro.
As small caps são uma excelente opção de diversificação para os investimentos e segundo Werner não é difícil entender por que elas têm sido tão visadas pelos investidores: é um segmento que proporciona diversificação às carteiras, mais diversidade setorial e traz novos negócios e setores que não compõe índices tradicionais como o IBOVESPA. Como exemplo o gestor destaca setores ligados à tecnologia e ao agronegócio como novos e promissores nomes.
Um exemplo disto é o fundo da Trígono no segmento, o Flagship Small Caps 60 FIC FIA, que apresentou uma rentabilidade de 224,5% desde sua criação, em abril de 2018, até o final de setembro. Tal resultado tem atraído a atenção do mercado. Segundo pesquisa da Smartbrain, plataforma de controle de investimentos, o Flagship ficou na 3ª posição na preferência geral dos investidores em agosto. “Essa posição é um sinal de que estamos fazendo um bom trabalho e passamos a ser mais bem percebidos, além de divulgadores do segmento small caps, ainda pouco entendido pelo mercado, mas que cada vez mais tem atraído a atenção da mídia especializada e de investidores que buscam melhorar a rentabilidade de seus portfólios com menor volatilidade e maior diversificação”, finaliza Werner.
